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楼市下行通道开启 私募7月进持续加仓模式

更新时间:2019/08/13    


        短期来看,市场外部格局依旧复杂,经济下行压力使得投资者观望情绪较浓,指数大幅反转的可能性较弱。长期来看,目前指数经历着震荡筑底的过程,业绩稳定的超跌股以及业绩向好的成长股更受市场青睐,有可能走出存量博弈下的结构性机会。

  【要闻盘点】

  国办:9月底前修订形成 新版市场准入负面清单

  国务院办公厅日前印发《全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议重点任务分工方案》(以下简称《方案》)。《方案》提出,2019年9月底前修订形成新版市场准入负面清单,缩减清单事项,以服务业为重点试点进一步放宽市场准入限制。推行“全国一张清单”管理模式。《方案》还要求,抓紧研究制定《优化营商环境条例》,2019年8月底前完成向各有关方面征求意见和法规审查工作、形成草案,9月底前公布实施。

  点评:对国有企业来说,公平竞争市场秩序的构建,可以倒逼企业加快改革步伐,增强企业活力,提高经营效率。

  七月份人民币贷款增加1.06万亿元 社融规模存量增加

  7月份社融规模存量增加,对实体经济支持力度加大。数据显示,7月末社会融资规模存量214.13万亿元,同比增长10.7%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额145.52万亿元,同比增长12.7%。从结构看,7月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的68%,同比高1.3个百分点;对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比1%,同比低0.3个百分点。

  点评:7月末,外币贷款余额8064亿美元,同比下降4.3%。当月外币贷款减少123亿美元,同比少减4亿美元。

  私募7月进入持续加仓模式 平均仓位达70%

  7月以来,A股市场持续震荡,部分私募不惧调整,进入持续加仓模式。截至7月底,华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位70%,较6月底上升3.68个百分点;这也是私募在6月加仓3.74个百分点之后的继续加仓。数据显示,7月末,私募基金平均股票仓位为70%,股票仓位在60%~80%的私募占比24.3%,环比上升7.95个百分点,仓位超80%的或低于60%的都有所减少。

  点评:A股出现系统性风险概率大大降低,通过精选业绩优异、估值合理的个股,可以获得不错的收益,市场波动也带来加仓机会。

  汽车销量连续13个月同比下降 新能源汽车再现负增长

  8月12日,中国汽车工业协会(简称“中汽协”)发布的数据显示,7月汽车销量同比降幅有所收窄,实现销量180.8万辆,同比下降4.3%。2019年1-7月,汽车销量完成1413.2万辆,同比下降11.4%。值得关注的是,7月新能源汽车销量同比下降6.9%,近三年内再度出现负增长。由于新能源汽车市场的不确定因素,中汽协调整了对新能源汽车全年销量目标的预期,由年初预测的160万辆调整为150万辆。

  点评:上半年市场不好的原因还有国五、国六的政策切换,现在切换完成,市场有望回复到正常的发展中去。

  破净股数量仍处历史高位银行、地产成重灾区

  破净股数量和占比情况被不少市场人士视为判断市场是否处于底位的一个重要指标,近期市场大幅调整,破净股数量迅速上涨。Wind数据显示,经过8月12日一日大涨,收盘后除去净资产为负的两市破净股数量已经下降至349只,占比达到9.5%,破净个股数量较8月9日有所减少,但破净公司数量仍然处于历史高位。

  点评:当前市场环境下,投资者主要担忧去杠杆效应下对相关行业资产质量和盈利能力的担忧,金融地产和周期性行业首当其冲。

  公募基金数量再上台阶:突破6000只 整体收益跑赢大盘

  中国证券投资基金业协会日前公布的数据显示,截至6月底,我国公募基金数量已达5983只,距离突破6000只大关仅一步之遥。另据中国证券报记者8月12日确认,截至7月底,公募基金的数量已超过6000只。梳理发现,就在公募基金数量再上一个台阶期间,除货币基金外,各类型基金均有增长,货币基金则由于收益率降低、银行间市场流动性分层、类货基理财产品竞争等因素明显缩水。

  点评:比较公募基金产品在突破5000只(2018年3月)和6000只(2019年6月)时各类型产品的情况,发现期间货币基金明显缩水。

  楼市下行通道开启:房贷增速回落房屋土地交易降温

  央行8月9日发布的2019年第二季度中国货币政策执行报告显示,房地产贷款增速继续回落。截至6月末,全国主要金融机构(含外资)房地产贷款余额为41.9万亿元,同比增长17.1%,增速较3月末下降1.6个百分点。7月以来,热点城市的土地和房屋交易规模也出现下降。到8月,这种趋势仍在延续。

  点评:今年以来,房地产调控政策出台的节奏再度加快,其中金融政策的收紧成为重要特征。受此影响,未来房地产市场将正式进入下行通道中。